Alibaba opère une bascule majeure vers le Cloud et l'IA avec ses modèles Qwen (plus de 300 millions d'utilisateurs actifs). Malgré une compression temporaire des marges liée aux investissements massifs, le groupe s'appuie sur une trésorerie colossale de ~75 milliards de dollars et une position de leader en Chine.
Points Clés & Thèse Fondamentale :
- ✓ Croissance soutenue du Cloud Intelligence Group (+38-40 %) et revenus IA à trois chiffres depuis 11 trimestres
- ✓ Matelas de trésorerie et placements exceptionnel de 520,8 Md RMB (~75,5 Md$)
- ✓ Scénarios Risk / Reward asymétriques avec un consensus 'Strong Buy' des analystes
- ✓ Analyse rigoureuse des risques géopolitiques, des ADR et du cadre réglementaire