Boston Scientific traverse une crise de confiance temporaire après trois coupes successives de sa guidance en 2026. Pourtant, ses résultats réels restent robustes (CA organique +7 %, marge brute 70,7 %, BPA +15 %), ses initiés achètent agressivement et son pipeline de 7 lancements prépare la reprise 2028.
Points Clés & Thèse Fondamentale :
- ✓ Décote de valorisation historique : multiple forward P/E retombé à ~13,7x les bénéfices (contre ~30x historiquement)
- ✓ Résultats T2 2026 solides : chiffre d'affaires organique en hausse de +7 % et expansion de la marge brute à 70,7 % (+300 pb)
- ✓ Achats massifs d'initiés : le PDG Mike Mahoney a acquis ~200 000 actions pour ~10 M$ à 48,34 $ sur le marché
- ✓ Catalyseur clinique : supériorité confirmée de Farapulse PFA dans l'essai AVANT GUARD ouvrant la porte à la 1re ligne de traitement
- ✓ Scénarios asymétriques 12-24 mois : Bear 35-45 $, Base 48-65 $ (objectif médian analyste ~60 $), Bull 70-90 $