Pfizer combine un multiple de valorisation attrayant (~15x) et un dividende de ~6,4%. L'absorption de la traîne Covid est presque achevée, mais le groupe doit exécuter son pipeline (Seagen, Metsera) pour compenser les pertes de brevets d'ici 2030.
Points Clés & Thèse Fondamentale :
- ✓ Rendement sur dividende attrayant de ~6,4-6,5 % (1,72 $/an) avec profil défensif
- ✓ T2 2026 solide : BPA de 0,77 $ (+13% vs consensus) et guidance annuelle relevée à 60,5-62,5 Md$
- ✓ Falaise des brevets : ~17 Md$ de revenus à risque d'ici 2030 (Eliquis en tête)
- ✓ Pipeline offensif : leader des ADC en oncologie (Seagen) et actifs prometteurs en obésité (Metsera)