Zeta Global Holdings s'impose sur l'Open Web face aux silos fermés et aux suites logicielles fragmentées de Salesforce et Adobe. Avec 20 trimestres consécutifs de « beat and raise », une profitabilité nette GAAP atteinte et l'adoption explosive de l'agent IA Athena, Zeta conjugue croissance vigoureuse et expansion de marge.
Points Clés & Thèse Fondamentale :
- ✓ 20e trimestre consécutif de 'beat & raise' : Revenu T2 de 443 M$ (+44 % total, +28 % organique) et guidance 2026 relevée à 1,818 Md$
- ✓ Retour au profit GAAP : Résultat net positif de 8,2 M$ (0,03 $/action), EBITDA ajusté de 92 M$ (marge 20,7 %, Rule of 64) et FCF en hausse de +73 %
- ✓ Révolution IA avec Athena : Multiplication par 7 des interactions agentiques, 83 % de requêtes vocales et deals de cross-sell en hausse de +43 %
- ✓ Alliances stratégiques de premier plan : Partenariat historique avec Palantir, intégrations avec Snowflake et OpenAI
- ✓ Moat structurel & Risque Data Privacy : Graphe d'identité déterministe de 245 M de profils et investissements en 'IA responsable'
- ✓ Analyse technique & valorisation : Rebond de +49 % sur 90 jours après l'attaque spéculative, test des objectifs analystes (25-31 $) et cibles à 38-48 $